头部券商中信建投证券最新发布的化工行业研究报告提出：当前 AI"通胀"已经传导至材料端，而材料环节的多数强势企业集中于日本——在其统计的 19 种主要半导体材料中，日本企业有 14 种市占率全球第一。供给端的进口替代逻辑与需求端的 AI 景气形成"几乎完美的组合"，关键材料的进口替代主题有望进一步演绎。

报告将湿电子化学品与光掩模版、半导体前驱体、CMP 抛光垫、光刻胶及单体、高端氟材料、大硅片等一并列入"日企市占率较高、国产替代有望加速"的重点赛道。这一判断，再次将湿电子化学品推至半导体材料国产化的核心位置。

湿电子化学品：AI 驱动需求，单耗显著提升

换句话说，芯片制程越先进、堆叠层数越高，每一片晶圆"消耗"的高纯化学品就越多。清洗、蚀刻等湿法步骤在先进制程与 3D 存储制造中反复出现，使湿电子化学品成为直接受益于 AI 算力扩产的"卖水人"环节。

G5 级高端市场：国产化率不足三成

G5 级是 SEMI 标准中最高等级的湿电子化学品规格，对应最先进制程的纯度与金属杂质控制要求。国产化率不足三成意味着：高端市场仍有约七成份额掌握在外资企业手中——这既是差距，也是本土厂商最大的成长空间。

国产替代的兑现路径已经清晰

报告进一步指出，我国湿电子化学品行业的国产替代具备三重支撑：

其一，上游原料稳。我国拥有上游通用化工品原料的稳定供应，为高纯化学品的一体化生产提供了成本与供应链安全基础；

其二，下游扩产快。国内存储、逻辑芯片产能正处于高速扩张期，晶圆厂对本土材料的采购意愿与采购规模同步上升；

其三，验证在加速。客户端验证周期持续缩短，本土产品进入产线的节奏明显加快。

报告据此判断：我国在 G5 级高端湿电子化学品行业的产品结构升级和国产化率提升，有望持续兑现。

行业景气度：全球半导体销售额迈向万亿美元

从更宏观的视角看，报告援引 SEMI 的观点：尽管受地缘政治不确定性及部分原材料短缺影响，半导体需求激增势头仍将持续——受 AI 数据中心推动，今年全球半导体销售额预计达 1 万亿美元，2035 年将翻倍至 2 万亿美元。作为晶圆制造中不可或缺的"工业清洗剂"，湿电子化学品将在这条长期曲线上持续受益。

(来源：中信建投证券研究报告)

研报所指的"G5 级国产替代"，正在安庆高新区落地为现实产能。

连芯科技（安徽）有限公司（江苏飞翔集团旗下企业）是面向半导体与新型显示领域的湿电子化学品专业制造商，注册资本 1.78 亿元。公司引进全球领先的日本专利工艺，配备国际一流的检测与研发设备，年产能达 3 万吨。

公司核心产品电子级异丙醇（IPA）等高纯清洗溶剂已实现 G5 级稳定供应，金属杂质管控达 ppt 级水平，服务国内外高阶制程的半导体及面板行业客户——正是研报判断中"G5 级产品结构升级与国产化率提升"的直接践行者。

了解更多：www.lansing.com.cn